金融科技的2018：“跪著也要活”

真正的好公司，沒(méi)有寒冬

文 | 羅素零和

2018年，整個(gè)金融科技行業(yè)經(jīng)歷了什么？

我們經(jīng)歷了P2P的行業(yè)動(dòng)蕩，一些金融創(chuàng)業(yè)者甚至身陷囹圄，一切歸零。我們經(jīng)歷了裁員與倒閉潮，一些金融科技企業(yè)掙扎在生死邊緣，斷臂求生。我們經(jīng)歷了失敗，也掙扎著在廢墟中重建。我們經(jīng)歷了嚴(yán)寒，也蟄伏著在凍土中求生。

有人說(shuō)，2018年，是凈化之年。也有人說(shuō)，2018年，只是重生之劫。

01 白銀時(shí)代

2018年開(kāi)年，盡管有微微寒意，但鮮少有人警覺(jué)。

此時(shí)的消費(fèi)金融浪潮，依然勢(shì)不可擋。未來(lái)三年的發(fā)展前景，依然鮮亮誘人。

大部分的從業(yè)者都認(rèn)為，2018年，即便不是一個(gè)黃金年份，至少也是一個(gè)白銀時(shí)代。

白玉也是這樣想的。作為一家小型網(wǎng)貸公司的CEO，他決定聽(tīng)取投資人的建議，擼袖一搏。

“花光錢(qián)！等業(yè)務(wù)做上去、數(shù)據(jù)變漂亮，就能拿到下一輪融資。”投資人告訴他。

因此，在2018年年初的年會(huì)上，白玉告訴大家，公司在2018年的規(guī)劃是：?jiǎn)T工翻一倍，任務(wù)目標(biāo)翻兩倍，落地城市數(shù)量翻四倍。

隨后，他的公司在全國(guó)開(kāi)設(shè)門(mén)店，迅速擴(kuò)張，員工從四十多人膨脹到了一百多。而公司的業(yè)務(wù)一直未盈利，都在燒錢(qián)。

當(dāng)時(shí)，公司的P2P業(yè)務(wù)正在備案。

很多買(mǎi)家找過(guò)來(lái)，有人報(bào)價(jià)3000萬(wàn)，想收購(gòu)P2P業(yè)務(wù)。

“不賣(mài)?！币靶牟?、信心滿(mǎn)滿(mǎn)的白玉，正準(zhǔn)備大干一場(chǎng)，怎么可能斷了自己的資金來(lái)源？

在2018年第一季度，大部分金融科技公司都沒(méi)有剎車(chē)，而是保持勻速前進(jìn)。

猝不及防的是，P2P爆雷潮來(lái)了。

對(duì)于小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，第二季度是一個(gè)生死關(guān)。

白玉隱隱覺(jué)得，市場(chǎng)開(kāi)始變得不友好。銀行資金突然收緊，而他正在談的幾個(gè)投資方，都開(kāi)始選擇觀望。

行業(yè)危機(jī)開(kāi)始導(dǎo)致連鎖反應(yīng)：用戶(hù)提現(xiàn)，復(fù)投率下降，就連頭部平臺(tái)也被波及。

而輿論和市場(chǎng)的壓力不斷增加。

“你要不要回美國(guó)？”從美國(guó)一家知名金融企業(yè)回國(guó)的張紹文，開(kāi)始不斷收到美國(guó)前同事們“含蓄”的詢(xún)問(wèn)。

他只能不斷地回復(fù)：“我很好?！?/p>

二季度，他去參加一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)，有記者約了會(huì)后專(zhuān)訪，問(wèn)的主題只有一個(gè)：“P2P爆雷，你怎么看？”

那一刻，他不想回答。

8月，一家金融科技公司的創(chuàng)始人兼CEO自首投案。他和張紹文一樣，都是從海外歸國(guó)的華爾街精英。

“他不是投機(jī)的人，回國(guó)創(chuàng)業(yè)也是因?yàn)槔硐耄瑳](méi)料到是這樣的結(jié)局。” 消息傳來(lái)，張紹文不勝唏噓。

初心甚好，能力也強(qiáng)，卻傾覆在大勢(shì)之下。

幾乎所有的人都慢慢醒悟：2018年，并不是一個(gè)白銀時(shí)代。

02 措手不及

第三季度，白玉公司的錢(qián)快燒光了，但新的投資卻遲遲沒(méi)有到位。

他只能縮減開(kāi)支。

原本公司敞開(kāi)供應(yīng)零食和飲料，每個(gè)月組織團(tuán)建。他先把這些福利砍掉。有員工對(duì)他抱怨：“你變了，變成資本家了?！?/p>

雪上加霜的是，公司新簽了幾個(gè)合作方，履約必然導(dǎo)致虧損。為了維護(hù)商譽(yù)，他咬牙履約。

資金越來(lái)越緊張，他開(kāi)始裁員，將業(yè)務(wù)砍半。這個(gè)過(guò)程，更是血雨腥風(fēng)。

8月，公司現(xiàn)金流斷了，再也沒(méi)有錢(qián)給員工發(fā)工資。

心急如焚的白玉每天約20多個(gè)投資人，卻鮮少有人愿意搭理。

“三天能見(jiàn)一個(gè)就不錯(cuò)了?！彼f(shuō)。那段時(shí)間他口舌生瘡，狼狽不堪，沒(méi)了人樣。

9月底，公司已拖欠員工一個(gè)月工資，而他終于找到了一個(gè)感興趣的投資人。

這是孤注一擲，最后一搏。

白玉把投資人請(qǐng)到公司會(huì)議室。公司40多個(gè)員工全都在辦公室外，等待命運(yùn)的宣判。

那天，他寫(xiě)了滿(mǎn)滿(mǎn)兩黑板，說(shuō)模式，說(shuō)未來(lái)，說(shuō)突圍，整整一個(gè)下午，筋疲力盡。

投資人沉吟一會(huì)，說(shuō)：“明天來(lái)找我拿錢(qián)?！?/p>

那一刻，白玉知道了什么叫置之死地而后生。

推開(kāi)會(huì)議室的門(mén)，40多雙眼睛緊盯著他。

一些員工眼露兇光，像狼一樣。

他們緊緊抱著公司的筆記本電腦，準(zhǔn)備一聽(tīng)到壞消息就帶著電腦走人——筆記本的價(jià)格，約等于他們一個(gè)月的工資。

那一刻，白玉說(shuō)了三句話：“公司繼續(xù)辦，明天發(fā)工資，不裁員?！?/p>

歡呼聲一片。

當(dāng)晚，合伙人告訴他，如果他當(dāng)時(shí)說(shuō)的是“公司破產(chǎn)，人員解散，工資發(fā)不了了”這三句話，員工們會(huì)吃了他。

“人性，有時(shí)真的無(wú)法直視?！卑?/strong>玉說(shuō)，在利益面前，一切都會(huì)原形畢露。

當(dāng)天晚上，不敢喝酒慶祝，也無(wú)暇嚎啕大哭，他抱著手機(jī)，生怕投資人打電話過(guò)來(lái)反悔。

直到第二天，投資人的500萬(wàn)到賬，他才松了一口氣。

500萬(wàn)，這是他將P2P平臺(tái)及公司所有業(yè)務(wù)折價(jià)之后的“賣(mài)身”價(jià)。

半年前，單是公司P2P業(yè)務(wù)的價(jià)格，就有人開(kāi)到過(guò)3000萬(wàn)；如今，用“賤賣(mài)”這個(gè)詞都算抬舉。

他不由自主地想到摩拜和ofo的命運(yùn)。

賣(mài)了摩拜，胡瑋煒套現(xiàn)15億離場(chǎng)；堅(jiān)守ofo，戴威如今又如何？此時(shí)此刻，他終于理解了戴威說(shuō)的那句：“跪著也要活。”

跪著活，是一種狼狽不堪的生存狀態(tài)——但重點(diǎn)不是“跪”，而是“活”。

無(wú)論如何，白玉的公司活下來(lái)了。

出乎白玉意料的是，投資人的錢(qián)到位后，奪權(quán)者出現(xiàn)了。

他的一位合伙人來(lái)和他談判：“我覺(jué)得我更適合當(dāng)CEO。”

此時(shí)的白玉，確實(shí)有些沮喪。他覺(jué)得2018年的激進(jìn)決策是錯(cuò)誤的，懷疑自己是否適合當(dāng)CEO。況且，投資人也是這個(gè)合伙人引薦來(lái)的。

沒(méi)有經(jīng)過(guò)太多糾結(jié)，白玉決定讓賢。但事情很快發(fā)展為鬧?。?strong>合伙人掌權(quán)三月，公司一塌糊涂。

最終，投資人進(jìn)行了干預(yù)，要求合伙人離開(kāi)。

“你根本想象不到，我這一年都經(jīng)歷了什么?！睂?duì)白玉來(lái)說(shuō)，他的2018年，由裁員、內(nèi)斗、無(wú)數(shù)的生死邊緣時(shí)刻組成。

這一年，他的關(guān)鍵詞，是“跪著活”。

類(lèi)似這樣的故事，在2018年的每一天，幾乎都在上演。

網(wǎng)貸天眼共收錄平臺(tái)6380家，現(xiàn)正常平臺(tái)1474家，問(wèn)題平臺(tái)4906家。

數(shù)據(jù)來(lái)源網(wǎng)貸天眼

這意味著，四分之三的平臺(tái)，在洗牌中退場(chǎng)。

“我答應(yīng)了投資人，必須兌付30%的本金?！蹦尘W(wǎng)貸平臺(tái)CEO錢(qián)思琦求投資人不要將他送入監(jiān)獄，條件是，他砸鍋賣(mài)鐵也要兌付這30%。

為此，他賣(mài)房賣(mài)車(chē)，向所有的親戚朋友借錢(qián)。

2018年，他的關(guān)鍵詞，是“一切歸零”。

成功大抵相同，但關(guān)于失敗的故事，卻有著不一樣的辛酸。

03 唯一生門(mén)

小平臺(tái)花式死亡，頭部平臺(tái)也在浴血奮戰(zhàn)。

2018年，頭部金融科技企業(yè)活下來(lái)的唯一生門(mén)，就是：維持現(xiàn)金流。

從2018年下半年開(kāi)始，一些頭部平臺(tái)走上了“流血”上市之路。

“你知道嗎，我的估值降了一半，但我必須去上市。”一位上市公司的CEO苦笑著稱(chēng)，只有去美國(guó)和香港上市，才能活下去。

“這是唯一的活路?！?/p>

只要沖擊上市成功，就有了股市這條融資渠道，就可以保命，熬過(guò)寒冬。

一家金融科技公司的CEO遲鑫在遞交了招股書(shū)后，就開(kāi)始和華爾街的投資機(jī)構(gòu)博弈，車(chē)輪戰(zhàn)持續(xù)了整整三個(gè)月。

“就是壓我們的估值，拼命壓。我不甘心，我怎能甘心？”他不愿妥協(xié)。

外患未除，內(nèi)患叢生。

他的投資人不斷加壓，讓他賤賣(mài)，好套現(xiàn)離場(chǎng)。

曾經(jīng)和他一個(gè)戰(zhàn)壕的兄弟們，在利益面前開(kāi)始倒戈。

三個(gè)月，他熬白了頭發(fā)。

2018年，遲鑫的關(guān)鍵詞剛好和白玉相反：“寧可站著死，不能跪著活。”這一年，共有12家中國(guó)金融科技公司上市，還有5家提交了招股書(shū)。但對(duì)于部分平臺(tái)來(lái)說(shuō)，上市并非水到渠成的成功，而是斷臂求生的妥協(xié)。

上市公司尚有生路，但對(duì)于其他頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，維持充足的現(xiàn)金流，難上加難。

在資金充裕期，很多企業(yè)都選擇急速擴(kuò)張，甚至只準(zhǔn)備了一年的現(xiàn)金流。

2018年，被曝出最多的死亡原因，就是“資金鏈斷裂”。

“金融業(yè)務(wù)都有周期性，會(huì)上行，也會(huì)下行。真正好的現(xiàn)金流規(guī)劃，要能對(duì)一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行通盤(pán)考慮。”美利金融副總裁顧崇倫稱(chēng)。

因此，他一直堅(jiān)持一個(gè)底線：必須保持正向的現(xiàn)金流?！疤貏e是在汽車(chē)金融這個(gè)行業(yè)，現(xiàn)金流就是生命線?！?/p>

為了預(yù)防寒冬到來(lái)，2018年下半年，顧崇倫對(duì)很多產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整，“目的就是增加現(xiàn)金流”。

比如，在賣(mài)車(chē)的同時(shí)，提供一些增值服務(wù)，向顧客推薦車(chē)險(xiǎn)和GPS等。

再比如，和銀行協(xié)商，承諾一定的銷(xiāo)量，換取較低的保證金。

“要考慮三年之內(nèi)的現(xiàn)金流，留足三年糧草。這些生存寶典，在黃金時(shí)代，有幾個(gè)人會(huì)記得？”顧崇倫問(wèn)。

金融創(chuàng)業(yè)具有特殊性，創(chuàng)業(yè)者要永遠(yuǎn)保持冷靜。

“2018年，剛好是凈化之年?！鳖櫝鐐愓f(shuō)，不懂金融的玩家，會(huì)在經(jīng)濟(jì)下行周期中離場(chǎng)。

挺過(guò)一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的金融企業(yè)，才將將邁出成功的第一步。

2018年，顧崇倫的關(guān)鍵詞是“凈化”。

04 蟄伏重生

盡管行業(yè)處于寒冬，但玖富T.E科技賦能事業(yè)群負(fù)責(zé)人金增笑判斷，未來(lái)金融科技將有兩個(gè)風(fēng)口：銀行和海外。

2018年的銀行，真正覺(jué)醒了。

在和銀行頻繁打交道的過(guò)程中，金增笑發(fā)現(xiàn)，銀行關(guān)于普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的部門(mén)特別多：個(gè)貸部、信用卡部、互聯(lián)網(wǎng)金融部、科技部……好幾個(gè)部門(mén)在做同一件事。

對(duì)于金融科技公司來(lái)說(shuō)，2019年的風(fēng)口路徑已非常明晰：賦能傳統(tǒng)金融。

除了發(fā)力銀行，金增笑還在下半年頻繁出國(guó)，尤其是去東南亞。

東南亞市場(chǎng)人口眾多，用戶(hù)年輕化，智能手機(jī)普及，金融覆蓋率不足。

而中國(guó)的金融科技，在支付、大數(shù)據(jù)、反欺詐等方面的能力，都已是世界領(lǐng)先水平。

出海賦能，在金增笑看來(lái)將是一大趨勢(shì)。

“我們和印尼、菲律賓、泰國(guó)等國(guó)的銀行都在合作?！苯鹪鲂ΨQ(chēng)，進(jìn)入這些國(guó)家最大的問(wèn)題，其實(shí)不是監(jiān)管。

“只要你不是帶著賺快錢(qián)、做掠奪式金融的目的來(lái)，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管會(huì)非常歡迎?！苯鹪鲂ΨQ(chēng)，習(xí)慣了野路子的中國(guó)公司，即使出海，也很難長(zhǎng)久?！俺龊Ｒ欢ㄒ弦?guī)，要遵循當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策，保護(hù)好當(dāng)?shù)赜脩?hù)?！?/p>

金增笑認(rèn)為，賦能東南亞最大的問(wèn)題，是當(dāng)?shù)氐男实拖隆?/p>

他曾帶著一隊(duì)人馬入駐一家東南亞銀行，聯(lián)合辦公。下午5點(diǎn)，銀行的人全部下班，集體拜拜，徒留他們的人在加班。

在寒潮與希望中交織而行的2018年，金增笑的關(guān)鍵詞是“輪回”。

10年一輪回，從2008年全球性金融危機(jī)至今，剛好10年。

2018年沒(méi)有急遽的危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)緩慢釋放，是泡沫逐漸破滅、良幣驅(qū)逐劣幣的一年。

對(duì)于金增笑來(lái)說(shuō)，輪回還有一個(gè)含義：“玖富誕生12年了，也剛好是一個(gè)輪回?！?/p>

2018年，兩種輪回，冰火兩重天。

2019年，白玉給公司定下了新的目標(biāo)：2018年的一半。

他決定牢牢管控現(xiàn)金流，繼續(xù)開(kāi)源節(jié)流，核心指標(biāo)是盈利。為此，他寧可頂著“資本家”的罵名，繼續(xù)裁員、降薪。

而遲鑫已有放棄上市的打算。

“就算不上市，我們的業(yè)務(wù)也可以做，慢慢盈利?！?019年，他不想再把時(shí)間耗在無(wú)謂的資本博弈上，只想沉下心，一步步耕耘。

2018年冷嗎？