騰訊一直以低調(diào)示人,金融業(yè)務(wù)也在低調(diào)中蓄力。借助支付業(yè)務(wù),騰訊金融版圖橫跨第三方支付、保險(xiǎn)、證券、銀行、基金、征信、小貸等領(lǐng)域,牌照種類(lèi)豐富,已成為名副其實(shí)的金融帝國(guó)。不過(guò),隨著金融版圖的擴(kuò)張,騰訊金融業(yè)務(wù)面臨越來(lái)越嚴(yán)格的監(jiān)管,在C端紅利漸失等多重壓力下,騰訊金融業(yè)務(wù)亟須進(jìn)一步擴(kuò)張,尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)謀求變現(xiàn)。在此背景下,騰訊金融業(yè)務(wù)正處于業(yè)務(wù)進(jìn)退兩難的尷尬境地。
騰訊金融業(yè)務(wù)主要被裝在騰訊FiT中(騰訊支付基礎(chǔ)平臺(tái)與金融應(yīng)用線),囊括銀行、保險(xiǎn)、券商等各個(gè)牌照。2018年9月,騰訊FiT線首次以“騰訊金融科技”的整體形象對(duì)外呈現(xiàn)。
根據(jù)官網(wǎng)顯示,目前,騰訊金融業(yè)務(wù)條線包含4個(gè)部分,理財(cái):騰訊理財(cái)通、騰訊微黃金;證券:騰訊微證券;支付:微信支付、QQ錢(qián)包、財(cái)付通;創(chuàng)新業(yè)務(wù):手機(jī)充值、一生保、騰訊征信、騰訊金融云、騰訊區(qū)塊鏈、微信信用卡還款。
早在13年前,“騰訊金融科技”從支付業(yè)務(wù)開(kāi)始逐步成長(zhǎng)。該板塊業(yè)務(wù)歷經(jīng)三次蛻變進(jìn)化:財(cái)付通-騰訊“FiT”-騰訊金融科技。對(duì)于騰訊金融業(yè)務(wù)布局的邏輯,分析人士指出,騰訊先拿下支付市場(chǎng),沉淀數(shù)據(jù)和用戶;再基于支付工具的優(yōu)勢(shì)地位,順勢(shì)切入更多金融業(yè)務(wù);最后則順應(yīng)新的監(jiān)管要求和行業(yè)發(fā)展大趨勢(shì),聚焦于金融科技發(fā)展和賦能。
不過(guò),隨著第三方備付金等監(jiān)管趨嚴(yán),騰訊金融業(yè)務(wù)亟須尋找新的增收渠道。
在此背景下,一向低調(diào)的微信支付開(kāi)啟費(fèi)率保衛(wèi)戰(zhàn)。2018年11月,微信支付宣布將民生銀行提現(xiàn)服務(wù)費(fèi)提升至0.15%的公告,引發(fā)熱議,也引來(lái)一場(chǎng)與民生銀行的“口水仗”。此后在2019年1月4日,微信支付再發(fā)文要求涉嫌違規(guī)的服務(wù)商在2月1日前完成整改。
來(lái)自監(jiān)管的壓力還體現(xiàn)在騰訊的征信業(yè)務(wù)上。坐擁10億用戶的微信,在開(kāi)展征信業(yè)務(wù)時(shí)引來(lái)監(jiān)管密切重視。2018年1月末,騰訊信用分低調(diào)向全國(guó)范圍開(kāi)放公測(cè)僅一天后,緊急關(guān)閉查詢?nèi)肟?。不過(guò),時(shí)隔一年,“微信支付分”面世。值得關(guān)注的是,現(xiàn)在“微信支付分”尚處于試運(yùn)營(yíng)階段,并且只有在結(jié)合具體的使用場(chǎng)景才會(huì)出現(xiàn)。目前,“微信支付分”并沒(méi)有獨(dú)立的開(kāi)通入口,用戶需要通過(guò)特定的消費(fèi)場(chǎng)景開(kāi)通,開(kāi)通“微信支付分”后(比如免押金租借充電寶),就可以在微信-錢(qián)包下的支付中心界面查看產(chǎn)品入口,可以了解自己的分?jǐn)?shù)和訂單信息。
不過(guò),騰訊方面對(duì)于微信支付分的宣傳口徑相當(dāng)?shù)驼{(diào)。對(duì)于騰訊信用分與微信支付分的區(qū)別,騰訊方面回應(yīng)稱(chēng),“微信支付分”服務(wù)于某些具體的微信支付使用場(chǎng)景,比如現(xiàn)在免押金租借充電寶。另外,從產(chǎn)品上看,其構(gòu)成維度也比較聚焦,比如“微信支付分”主要由身份特質(zhì)、支付行為、守約歷史三個(gè)維度構(gòu)成。因此,目前來(lái)看,“微信支付分”聚焦在線下的租借等生活場(chǎng)景應(yīng)用,并不是與信用和征信相關(guān)聯(lián)。
對(duì)于騰訊金融業(yè)務(wù)面臨的監(jiān)管壓力,麻袋研究院分析師王詩(shī)強(qiáng)表示,微粒貸累計(jì)放貸超過(guò)萬(wàn)億元,待償余額超過(guò)千億元;征信方面,掌握數(shù)億個(gè)人客戶信息;支付交易額10萬(wàn)億級(jí)。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),必然波及面較大。因此,騰訊金融來(lái)自監(jiān)管層的壓力主要是如何消除或者降低監(jiān)管對(duì)其業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)日益增長(zhǎng)的擔(dān)憂。
在收入層面,騰訊金融科技業(yè)務(wù)的收入還相對(duì)單一,過(guò)度依賴支付業(yè)務(wù)收入。
2018年前三季度,騰訊財(cái)報(bào)顯示,其他收入累計(jì)金額為538億元左右,其他業(yè)務(wù)主要包括支付及相關(guān)服務(wù)和云服務(wù)。據(jù)一位資深支付研究人士透露,支付業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)在該項(xiàng)目中的貢獻(xiàn)占比占據(jù)絕大多數(shù)。隨著監(jiān)管趨嚴(yán),支付業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力減弱。事實(shí)上,在騰訊2018年二季報(bào)中,騰訊總裁劉熾平就明確提到,“國(guó)家政策調(diào)整使得支付業(yè)務(wù)本身開(kāi)始面臨收入來(lái)源壓力。這數(shù)十億的收入從哪里補(bǔ),目標(biāo)指向?qū)ζ髽I(yè)和商戶的金融服務(wù)”。
此外,內(nèi)部架構(gòu)也是騰訊在沒(méi)有FiT事業(yè)線之前一直被詬病的問(wèn)題,金融業(yè)務(wù)分屬不同的業(yè)務(wù)條線和團(tuán)隊(duì)。盡管目前的FiT將一部分業(yè)務(wù)線集成起來(lái),但還是有不少金融科技產(chǎn)品游離于體系之外。分析人士認(rèn)為,騰訊金融業(yè)務(wù)一直不獨(dú)立分拆,也存在監(jiān)管的考量。業(yè)內(nèi)猜測(cè)是為了避免被外界過(guò)多關(guān)注,從而帶來(lái)更大的監(jiān)管壓力。不過(guò),王詩(shī)強(qiáng)表示,騰訊金融業(yè)務(wù)拆分是必然的趨勢(shì),主要還是監(jiān)管考慮。隔離風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管的主要任務(wù),而拆分經(jīng)營(yíng)是隔離風(fēng)險(xiǎn)最好的手段。此外,分拆上市更有利于投資人看清公司業(yè)務(wù),提升估值。
也有上述資深金融科技分析人士指出,缺乏獨(dú)立的App,也限制了其接入更多場(chǎng)景的能力,畢竟微信的主業(yè)還是社交,金融業(yè)務(wù)能占據(jù)的入口資源和運(yùn)營(yíng)資源都是有限的。場(chǎng)景生態(tài)搭建不起來(lái),會(huì)帶來(lái)收入結(jié)構(gòu)的單一化,隨著支付監(jiān)管的落地,收入結(jié)構(gòu)單一化的弊端慢慢就顯露出來(lái)了。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝表示,2000年,美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以后,中國(guó)接過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)的大旗?;ヂ?lián)網(wǎng)在中國(guó)是從C端開(kāi)始發(fā)力,此外,互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)發(fā)展的一大特點(diǎn)就是所有做互聯(lián)網(wǎng)的都?jí)粝胫鼋鹑?,這個(gè)與近年來(lái)中國(guó)的金融監(jiān)管比較寬松有關(guān)。騰訊金融業(yè)務(wù)在此時(shí)期快速發(fā)展。不過(guò),從騰訊這幾年的年報(bào)來(lái)看,它的主要收入來(lái)源并不是在金融領(lǐng)域,主要收入來(lái)源還是在游戲、網(wǎng)絡(luò)廣告這些業(yè)務(wù)。
在C端紅利漸逝的背景下,騰訊這艘巨輪已在調(diào)整航向。2018年9月30日,騰訊官方宣布,正式啟動(dòng)新一輪整體戰(zhàn)略升級(jí),將原有的七大事業(yè)群拆分重組,在保留四個(gè)的基礎(chǔ)上新增平臺(tái)與內(nèi)容事業(yè)群和云與智慧產(chǎn)業(yè)群。 對(duì)于此次騰訊歷史上第三次重大組織架構(gòu)調(diào)整,騰訊董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官馬化騰認(rèn)為,這將是騰訊邁向下一個(gè)20年的新起點(diǎn),其認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)的下半場(chǎng)屬于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。
馬化騰表示,騰訊需要更多To B的能力,要在組織架構(gòu)上進(jìn)行從內(nèi)到外系統(tǒng)性的梳理。不過(guò),在市場(chǎng)看來(lái),C端巨頭在轉(zhuǎn)道B端時(shí)存在后發(fā)劣勢(shì)。在B端布局上和螞蟻金服相比,騰訊入局晚,早被螞蟻金服搶占先機(jī)。此外,借助流量的優(yōu)勢(shì),騰訊在C端有著巨大的流量?jī)?yōu)勢(shì)。然而,在轉(zhuǎn)型成為金融行業(yè)的服務(wù)商后,B端場(chǎng)景成為騰訊需重視的一大問(wèn)題。
上述資深金融科技分析人士表示,騰訊金融的B端轉(zhuǎn)型,仍以支付為抓手,優(yōu)勢(shì)突出,缺陷也明顯。優(yōu)勢(shì)在于,攜C端的龐大客戶群和優(yōu)勢(shì)地位,微信支付的B端布局可以廣泛借力,低成本、高效率地廣泛布局,如很多收單機(jī)構(gòu)在推廣自家產(chǎn)品時(shí)都會(huì)帶上微信支付;缺點(diǎn)在于,借他人之力布局,有廣度沒(méi)深度,難以對(duì)場(chǎng)景進(jìn)行深層次的發(fā)掘與利用,在二次變現(xiàn)層面存在欠缺。結(jié)果導(dǎo)致其在除支付之外的其他業(yè)務(wù)線,如小微信貸、對(duì)公理財(cái)、金融云及金融科技輸出層面,較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍有差距。
王詩(shī)強(qiáng)表示,騰訊金融主要依賴于騰訊QQ和微信的客戶迅速發(fā)展,這些客戶都是C端客戶。對(duì)于B端業(yè)務(wù),除了起步較晚外,騰訊金融B端客戶積累有限、優(yōu)勢(shì)不是很明顯,客戶接受度對(duì)于騰訊金融是很大的挑戰(zhàn)。騰訊金融最大的優(yōu)勢(shì)是可以輕松利用微信、QQ擁有巨量客戶。但是,這也是其最大的挑戰(zhàn)。因?yàn)榭蛻舳嗔耍倏焖僭鲩L(zhǎng)就難了。此外,如何可以像螞蟻金服一樣開(kāi)發(fā)出余額寶、借唄、花唄、芝麻信用分、相互寶等現(xiàn)象級(jí)金融產(chǎn)品,是很大挑戰(zhàn)。
“騰訊金融業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)很重要的趨勢(shì),是通過(guò)提供技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有效的結(jié)合,再發(fā)揮數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì),在征信領(lǐng)域里面進(jìn)一步地發(fā)力?!睔W陽(yáng)日輝表示,支付等金融業(yè)務(wù)和云服務(wù)未來(lái)是騰訊最有發(fā)展?jié)摿驮鲩L(zhǎng)空間的板塊。 騰訊利用好技術(shù)優(yōu)勢(shì),在金融領(lǐng)域研發(fā)和布局金融科技技術(shù),未來(lái)C端和B端可以協(xié)同發(fā)展,成為騰訊的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
銀行與金融科技融合的理想境界是什么?是銀行即服務(wù)。
2019年6月14日,億歐智庫(kù)研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟(jì)年會(huì)·金融科技峰會(huì)”上發(fā)布《2019開(kāi)放銀行與金融科技發(fā)展研究報(bào)告》,深度解讀金融科技賦能開(kāi)放銀行的融合與落地應(yīng)用——上?!ず鐦颉な蕾Q(mào)展館邀您見(jiàn)證!搶票鏈接:https://www.iyiou.com/post/ad/id/818
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