當(dāng)天晚上，不敢喝酒慶祝，也無暇嚎啕大哭，他抱著手機(jī)，生怕投資人打電話過來反悔。

直到第二天，投資人的500萬到賬，他才松了一口氣。

500萬，這是他將P2P平臺及公司所有業(yè)務(wù)折價之后的“賣身”價。

半年前，單是公司P2P業(yè)務(wù)的價格，就有人開到過3000萬；如今，用“賤賣”這個詞都算抬舉。

他不由自主地想到摩拜和ofo的命運。

賣了摩拜，胡瑋煒套現(xiàn)15億離場；堅守ofo，戴威如今又如何？此時此刻，他終于理解了戴威說的那句：“跪著也要活?！?/p>

跪著活，是一種狼狽不堪的生存狀態(tài)——但重點不是“跪”，而是“活”。

無論如何，白玉的公司活下來了。

出乎白玉意料的是，投資人的錢到位后，奪權(quán)者出現(xiàn)了。

他的一位合伙人來和他談判：“我覺得我更適合當(dāng)CEO?！?/p>

此時的白玉，確實有些沮喪。他覺得2018年的激進(jìn)決策是錯誤的，懷疑自己是否適合當(dāng)CEO。況且，投資人也是這個合伙人引薦來的。

沒有經(jīng)過太多糾結(jié)，白玉決定讓賢。但事情很快發(fā)展為鬧劇：合伙人掌權(quán)三月，公司一塌糊涂。

最終，投資人進(jìn)行了干預(yù)，要求合伙人離開。

“你根本想象不到，我這一年都經(jīng)歷了什么?！睂Π子駚碚f，他的2018年，由裁員、內(nèi)斗、無數(shù)的生死邊緣時刻組成。

這一年，他的關(guān)鍵詞，是“跪著活”。

類似這樣的故事，在2018年的每一天，幾乎都在上演。

網(wǎng)貸天眼共收錄平臺6380家，現(xiàn)正常平臺1474家，問題平臺4906家。

數(shù)據(jù)來源網(wǎng)貸天眼

這意味著，四分之三的平臺，在洗牌中退場。

“我答應(yīng)了投資人，必須兌付30%的本金?！蹦尘W(wǎng)貸平臺CEO錢思琦求投資人不要將他送入監(jiān)獄，條件是，他砸鍋賣鐵也要兌付這30%。

為此，他賣房賣車，向所有的親戚朋友借錢。

2018年，他的關(guān)鍵詞，是“一切歸零”。

成功大抵相同，但關(guān)于失敗的故事，卻有著不一樣的辛酸。

03 唯一生門

小平臺花式死亡，頭部平臺也在浴血奮戰(zhàn)。

2018年，頭部金融科技企業(yè)活下來的唯一生門，就是：維持現(xiàn)金流。

從2018年下半年開始，一些頭部平臺走上了“流血”上市之路。

“你知道嗎，我的估值降了一半，但我必須去上市。”一位上市公司的CEO苦笑著稱，只有去美國和香港上市，才能活下去。

“這是唯一的活路?！?/p>

只要沖擊上市成功，就有了股市這條融資渠道，就可以保命，熬過寒冬。

一家金融科技公司的CEO遲鑫在遞交了招股書后，就開始和華爾街的投資機(jī)構(gòu)博弈，車輪戰(zhàn)持續(xù)了整整三個月。

“就是壓我們的估值，拼命壓。我不甘心，我怎能甘心？”他不愿妥協(xié)。

外患未除，內(nèi)患叢生。

他的投資人不斷加壓，讓他賤賣，好套現(xiàn)離場。

曾經(jīng)和他一個戰(zhàn)壕的兄弟們，在利益面前開始倒戈。

三個月，他熬白了頭發(fā)。

2018年，遲鑫的關(guān)鍵詞剛好和白玉相反：“寧可站著死，不能跪著活?！边@一年，共有12家中國金融科技公司上市，還有5家提交了招股書。但對于部分平臺來說，上市并非水到渠成的成功，而是斷臂求生的妥協(xié)。

上市公司尚有生路，但對于其他頭部企業(yè)來說，維持充足的現(xiàn)金流，難上加難。

在資金充裕期，很多企業(yè)都選擇急速擴(kuò)張，甚至只準(zhǔn)備了一年的現(xiàn)金流。

2018年，被曝出最多的死亡原因，就是“資金鏈斷裂”。

“金融業(yè)務(wù)都有周期性，會上行，也會下行。真正好的現(xiàn)金流規(guī)劃，要能對一個完整的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行通盤考慮。”美利金融副總裁顧崇倫稱。

因此，他一直堅持一個底線：必須保持正向的現(xiàn)金流?！疤貏e是在汽車金融這個行業(yè)，現(xiàn)金流就是生命線?！?/p>

為了預(yù)防寒冬到來，2018年下半年，顧崇倫對很多產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整，“目的就是增加現(xiàn)金流”。

比如，在賣車的同時，提供一些增值服務(wù)，向顧客推薦車險和GPS等。

再比如，和銀行協(xié)商，承諾一定的銷量，換取較低的保證金。

“要考慮三年之內(nèi)的現(xiàn)金流，留足三年糧草。這些生存寶典，在黃金時代，有幾個人會記得？”顧崇倫問。

金融創(chuàng)業(yè)具有特殊性，創(chuàng)業(yè)者要永遠(yuǎn)保持冷靜。

“2018年，剛好是凈化之年?！鳖櫝鐐愓f，不懂金融的玩家，會在經(jīng)濟(jì)下行周期中離場。

挺過一個經(jīng)濟(jì)周期的金融企業(yè)，才將將邁出成功的第一步。

2018年，顧崇倫的關(guān)鍵詞是“凈化”。

04 蟄伏重生

盡管行業(yè)處于寒冬，但玖富T.E科技賦能事業(yè)群負(fù)責(zé)人金增笑判斷，未來金融科技將有兩個風(fēng)口：銀行和海外。

2018年的銀行，真正覺醒了。

在和銀行頻繁打交道的過程中，金增笑發(fā)現(xiàn)，銀行關(guān)于普惠金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的部門特別多：個貸部、信用卡部、互聯(lián)網(wǎng)金融部、科技部……好幾個部門在做同一件事。

對于金融科技公司來說，2019年的風(fēng)口路徑已非常明晰：賦能傳統(tǒng)金融。

除了發(fā)力銀行，金增笑還在下半年頻繁出國，尤其是去東南亞。

東南亞市場人口眾多，用戶年輕化，智能手機(jī)普及，金融覆蓋率不足。

而中國的金融科技，在支付、大數(shù)據(jù)、反欺詐等方面的能力，都已是世界領(lǐng)先水平。

出海賦能，在金增笑看來將是一大趨勢。

“我們和印尼、菲律賓、泰國等國的銀行都在合作?！苯鹪鲂ΨQ，進(jìn)入這些國家最大的問題，其實不是監(jiān)管。

“只要你不是帶著賺快錢、做掠奪式金融的目的來，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管會非常歡迎?！苯鹪鲂ΨQ，習(xí)慣了野路子的中國公司，即使出海，也很難長久。“出海一定要合規(guī)，要遵循當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策，保護(hù)好當(dāng)?shù)赜脩?。?/p>

金增笑認(rèn)為，賦能東南亞最大的問題，是當(dāng)?shù)氐男实拖隆?/p>

他曾帶著一隊人馬入駐一家東南亞銀行，聯(lián)合辦公。下午5點，銀行的人全部下班，集體拜拜，徒留他們的人在加班。

在寒潮與希望中交織而行的2018年，金增笑的關(guān)鍵詞是“輪回”。

10年一輪回，從2008年全球性金融危機(jī)至今，剛好10年。

2018年沒有急遽的危機(jī)，風(fēng)險緩慢釋放，是泡沫逐漸破滅、良幣驅(qū)逐劣幣的一年。

對于金增笑來說，輪回還有一個含義：“玖富誕生12年了，也剛好是一個輪回?！?/p>

2018年，兩種輪回，冰火兩重天。

2019年，白玉給公司定下了新的目標(biāo)：2018年的一半。

他決定牢牢管控現(xiàn)金流，繼續(xù)開源節(jié)流，核心指標(biāo)是盈利。為此，他寧可頂著“資本家”的罵名，繼續(xù)裁員、降薪。

而遲鑫已有放棄上市的打算。

“就算不上市，我們的業(yè)務(wù)也可以做，慢慢盈利?！?019年，他不想再把時間耗在無謂的資本博弈上，只想沉下心，一步步耕耘。

2018年冷嗎？

白玉說，寒徹入骨。

遲鑫說，不是行業(yè)冷，而是利益讓他看透了人性。顧崇倫說，行業(yè)冷，反而能起到凈化作用，沉淀出好的企業(yè)。而金增笑還在拓展海外業(yè)務(wù)，比往年更忙一點。

真正的好公司，沒有寒冬。

*文中部分受訪者為化名。