剛剛過去的“雙11”，是每年移動支付的高峰。對于去年剛成立的網(wǎng)聯(lián)平臺來說，今年是首次大考，好在平穩(wěn)通過，平復了市場對“宕機”的擔心。
通過大考，更深層次的意義在于“斷直連”（第三方支付機構必須斷開和銀行的直連）工作基本告捷——支付巨頭基本完成切量。事實上，“斷直連”對支付行業(yè)產(chǎn)生的長遠影響已經(jīng)凸顯，尤其是對于中小支付機構。筆者觀察到，這幾個月來，相繼有兩家支付機構在香港完成上市，成功“上岸”；也有支付機構在監(jiān)管收緊和罰單等重壓之下，難以東山再起。
支付行業(yè)的深度裂變已浮出水面。
今年10月16日，對東方支付集團來說，可能是個幸運日。
這家為泰國商戶提供收單服務的支付機構，被母公司中國支付通拆分后，正式登陸香港聯(lián)交所。掛牌首日，其收盤價為每股0.242港元，較發(fā)行價漲10%。根據(jù)上市前一天公告信息顯示，公司擬募資凈額約5110萬港元。
這是今年第二家在港上市的支付機構。四個月前，上海的第三方支付公司——匯付天下也在港交所掛牌上市，成為內地首個上市的第三方支付機構。按照發(fā)行價計算，募資約16.89億港元。不過略感遺憾的是，匯付天下總算熬到上市，掛牌首日卻破發(fā)。
除上述兩家支付機構外，目前還有、漫道金服（寶付的母公司）正在A股排隊，但看起來比較波折。近期，漫道金服上市就被證監(jiān)會中止審查。據(jù)知情人士稱，漫道金服需要補充相關材料。
中小支付機構密集尋求上市，在業(yè)內看來，是在巨頭夾擊和監(jiān)管收緊之下的一場突圍。據(jù)Analysys易觀發(fā)布的《中國第三方支付移動支付市場季度監(jiān)測報告2018年第二季度》數(shù)據(jù)顯示，支付寶與騰訊金融（微信支付）合計占市場份額91.8%。也就是說，留給中小機構的份額不足10%。
監(jiān)管部門出臺的“斷直連”、按比例上交備付金等舉措，在整治行業(yè)亂象的同時，直接改變了支付機構收入結構。一般而言，支付機構收入來源主要是收單費等，但很多中小機構其實都依賴于備付金利息收入，占比約在30%至40%之間。如今，這些收入消失了，影響是顯而易見的。有支付機構人士透露，備付金交存之后，不少小機構連生存都成了問題。
移動支付網(wǎng)分析師慕楚表示，頭部平臺早就發(fā)展壯大，受的影響倒是不大。中小機構就比較急迫，需要加快轉型。一些成熟的支付機構，通過上市有了充裕的資金后，至少可以進行多元化的業(yè)務布局，通過提供增值服務來拓寬收入來源。
兩家上市支付機構在公告中表示，募集資金或用于增強研發(fā)能力，或擴張業(yè)務。當然成效如何，未來的公司股價和市值自然會給出答案。
與完成上市的支付機構相比，其他中小支付機構的命運就沒這么“幸運”，有些被罰得幾乎難以東山再起，成為支付行業(yè)B面的極端表現(xiàn)。
在金融強監(jiān)管背景下，今年以來，人民銀行對第三方支付機構開起罰單毫不手軟，多個支付機構“領”到超過2000萬元的巨額罰單，收單業(yè)務資質也受到牽連，屢次被罰的卡友支付服務有限公司（下稱卡友支付）就是其中一例。
在去年被罰數(shù)次后，今年10月，卡友支付再度被人民銀行罰款合計2582.5萬元，同時還被責令退出貴州、海南、甘肅等25個?。▍^(qū)、市）的銀行卡收單業(yè)務。主要原因就是該公司存在違反收單交易信息管理規(guī)定、違反收單外包業(yè)務管理規(guī)定、違反備付金管理規(guī)定等。
上述違法違規(guī)行為以及由此產(chǎn)生的市場亂象，正是監(jiān)管部門決意“斷直連”、上交備付金的緣由之一。
巨額罰款、縮減收單業(yè)務范圍，對于本就虧損的卡友支付而言無異于“雪上加霜”，未來發(fā)展就此充滿不確定性，甚至被業(yè)內認為敗局已定。根據(jù)卡友支付前股東達華智能轉讓其股權時披露的信息顯示，2017年度，卡友支付虧損了4712萬元。
除了將部分支付機構被罰得“喘不過氣”，人民銀行今年其實已注銷了8張支付牌照。有支付行業(yè)人士此前稱，“斷直連”后行業(yè)會迎來真正的大洗牌，不少機構會被迫出局。如今來看，預言正步步變?yōu)楝F(xiàn)實。
銀行與金融科技融合的理想境界是什么？是銀行即服務。
2019年6月14日，億歐智庫研究院將在“2019丨全球新經(jīng)濟年會·金融科技峰會”上發(fā)布《2019開放銀行與金融科技發(fā)展研究報告》，深度解讀金融科技賦能開放銀行的融合與落地應用——上?！ず鐦颉な蕾Q(mào)展館邀您見證！搶票鏈接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/818
