近年來，金控公司“無序狂奔”，監(jiān)管部門關(guān)注到了其中的風(fēng)險。
近日，央行對外發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》(下稱“《試行辦法》”)，嚴(yán)把金控公司準(zhǔn)入門檻，對風(fēng)險進行穿透監(jiān)管。
在分析人士看來，將金控公司納入金融監(jiān)管正軌，未來缺乏實力的所謂“金控集團”將逐步退出歷史舞臺。
央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2018)》指出，大量非金融企業(yè)通過發(fā)起設(shè)立、并購、參股等方式投資金融機構(gòu)，存在過度投資、野蠻擴張、虛假注資或循環(huán)注資、不當(dāng)干預(yù)金融機構(gòu)經(jīng)營、通過關(guān)聯(lián)交易進行利益輸送等問題。
金融分析人士畢研廣對《國際金融報》記者表示，從2017年開始，各種“金融控股”、“金融服務(wù)”、“互聯(lián)網(wǎng)金融集團”等公司如雨后春筍般地設(shè)立和發(fā)展，其中不乏一些“掛羊頭賣狗肉”的公司，打著金控公司的名義，從事著違法違規(guī)的金融業(yè)務(wù)。
畢研廣指出，在我國，金融業(yè)務(wù)需要持牌經(jīng)營，但是目前大部分的民營金控公司并不具備相關(guān)的金融牌照，并且存在混業(yè)經(jīng)營的亂象。
零壹研究院院長于百程告訴《國際金融報》記者，金控公司業(yè)務(wù)種類多、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險高。如“明天系”、“海航系”等非金融企業(yè)形成的金控集團，往往規(guī)模大、牽涉廣，一旦發(fā)生風(fēng)險，造成的影響也是連鎖性的。
央行此前就表明，包商銀行的大股東是明天集團，該集團合計持有包商銀行89%的股權(quán)，由于包商銀行的大量資金被大股東違法違規(guī)占用，形成逾期，長期難以歸還，導(dǎo)致包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的信用危機，觸發(fā)了法定的接管條件被依法接管。
麻袋研究院高級研究員王詩強直言，“明天系”、“安邦系”等非金融企業(yè)利用控股金融機構(gòu)違規(guī)展業(yè)，擾亂金融市場，已經(jīng)暴露出風(fēng)險。王詩強對《國際金融報》記者表示，目前大量民營公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都在打造全牌照金控集團，如果不加以規(guī)范，未來勢必會有更多的問題。
實際上，早在2018年5月，就有消息稱監(jiān)管部門正在醞釀金控公司監(jiān)管細(xì)則，并且選定5家金融集團作為試點。
一年多后，央行發(fā)布《試行辦法》，明確“規(guī)范金融控股公司行為，加強對非金融企業(yè)設(shè)立金融控股公司的監(jiān)督管理，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險”。
《試行辦法》對金控公司下了明確的定義：依法設(shè)立，對兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)擁有實質(zhì)控制權(quán)，自身僅開展股權(quán)投資管理、不直接從事商業(yè)性經(jīng)營活動的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱，從立足主業(yè)、防范風(fēng)險的角度看，金融控股公司是專門從事金融機構(gòu)股權(quán)投資和管理的企業(yè)，不得從事非金融業(yè)務(wù)，以嚴(yán)格隔離金融板塊與實業(yè)板塊，有效防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽?/p>
對于現(xiàn)有不符合要求的企業(yè)，《試行辦法》允許其在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整投資非金融企業(yè)的比重。對于企業(yè)集團整體被認(rèn)定為金融控股集團的，《試行辦法》規(guī)定其非金融總資產(chǎn)不得高于集團總資產(chǎn)的15%。
記者了解到，《試行辦法》通過正面清單和負(fù)面清單的方式，明確了成為金融控股公司股東的條件。其中，負(fù)面清單明確了禁止金融控股公司控股股東出現(xiàn)曾經(jīng)虛假投資、循環(huán)注資金融機構(gòu)，曾對金融控股公司或金融機構(gòu)經(jīng)營失敗或者重大違規(guī)行為負(fù)有重大責(zé)任的情形。
央行在發(fā)布會中還明確表示，未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)不得注冊金融控股公司，不得使用“金融控股”、“金控”、“金融集團”等字樣。
王詩強表示，金控監(jiān)管辦法最大的亮點是要求金融控股公司主要股東、控股股東和實際控制人不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有該金融控股公司股份。這就切斷了一些私募基金想通過不斷加杠桿成為優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)控股股東的念想。實際上，之前的“安邦系”、“明天系”等都是通過發(fā)行金融產(chǎn)品募集的資金從而掀起了金融市場的“血雨腥風(fēng)”。
隨著《試行辦法》的發(fā)布，畢研廣判斷，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成立的金控公司，未來的日子不會太好過。按其劃分，金控公司主要有國務(wù)院批準(zhǔn)的支持國家對外開放和經(jīng)濟發(fā)展的大型金融集團，地方政府批準(zhǔn)設(shè)立的綜合性資產(chǎn)投資運營公司，中央企業(yè)集團母公司出資設(shè)立、專門管理集團內(nèi)金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)運營公司，民營企業(yè)和上市公司通過投資、并購等方式逐步控制多家、多類金融機構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成立的金控公司。
畢研廣表示，以互聯(lián)網(wǎng)起家的“金控公司”，大部分是以自身流量優(yōu)勢為依托。受制于自身體制以及自身實力的影響，金控公司試行辦法出臺后，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的金控公司未來或?qū)⑼藞觥?/p>
于百程表示，《試行辦法》對非金融企業(yè)形成的金融集團影響最大，接下來能看到，不符合要求的金控集團將進行股權(quán)集成，業(yè)務(wù)剝離和整改，直到達標(biāo)。部分難以持續(xù)經(jīng)營的，嚴(yán)重危害金融秩序的金控集團將依法退出。
記者注意到，《試行辦法》發(fā)布后，有報道稱，螞蟻金服計劃成立一家新的子公司來申請金融控股公司牌照，以符合中國監(jiān)管機構(gòu)即將出臺的新規(guī)。
7月30日，記者從螞蟻金服處了解到，螞蟻金服副總裁梁世棟透露，螞蟻金服已經(jīng)設(shè)立獨立團隊研究金融控股公司的相關(guān)要求，并積極參與征求意見。至于是否新成立一家公司以申請金融控股牌照，螞蟻金服方面未就此作出回應(yīng)。
此外，蘇寧金融相關(guān)人士也對《國際金融報》記者表示，“正按照監(jiān)管的要求，穩(wěn)步推進。”而其他多家互聯(lián)網(wǎng)金控公司對此三緘其口，不愿意公開談?wù)摗对囆修k法》對其影響及應(yīng)對措施。
王詩強表示，民營企業(yè)想要成立金控集團必須要有足夠的實力，在公司組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)條線梳理、人才招聘等方面要早做準(zhǔn)備，避免一些不必要的因素影響金控公司設(shè)立及申請牌照。
